إشارات الشركات
تمويل تكنولوجيا التأمين في آسيا والمحيط الهادئ ينخفض إلى النصف ليصل إلى 4.1 مليار دولار: رأس المال يتحول من "المتحدي" إلى "الممكّن"
انخفض تمويل تكنولوجيا التأمين في منطقة آسيا والمحيط الهادئ من 9.1 مليار دولار إلى 4.1 مليار دولار، وانخفض عدد الصفقات إلى النصف. تحولت الأموال من شركات التأمين الرقمية إلى مزودي التكنولوجيا والبنية التحتية والمنصات. ارتفعت حصة الهند إلى 45%، وبلغت حصة سنغافورة وإندونيسيا مجتمعتين 35%، بينما انخفضت حصة الصين. أصبح التأمين المدمج وتطبيقات الذكاء الاصطناعي نقاط نمو جديدة.
التحول الهيكلي خلف انحسار التمويل
يشهد سوق التكنولوجيا التأمينية في آسيا والمحيط الهادئ إعادة توزيع عميقة لرؤوس الأموال. وفقًا لأحدث تقرير صادر عن NTT DATA بعنوان "Insurtech Global Outlook 2026"، بلغ إجمالي تمويل التكنولوجيا التأمينية في المنطقة بين عامي 2022 و2025 حوالي 4.1 مليار دولار أمريكي، وهو انخفاض بأكثر من النصف مقارنة بـ 9.1 مليار دولار خلال الفترة من 2018 إلى 2021. كما انخفض عدد الصفقات من 383 صفقة إلى 202 صفقة. ومع ذلك، فإن تقلص حجم التمويل ليس إشارة على تراجع القطاع، بل هو إعادة تشكيل لمنطق رأس المال.
من "المتحدي" إلى "الممكّن"
يشير التقرير إلى أن توجه الاستثمار في التكنولوجيا التأمينية بآسيا والمحيط الهادئ قد تحول بشكل كبير من شركات التأمين الرقمية "المتحدية" الموجهة مباشرة للمستهلك، نحو مزودي التكنولوجيا وشركات البنية التحتية ومنصات التأمين. لا تحاول هذه الشركات التنافس مع شركات التأمين التقليدية على العملاء، بل تعمل على تمكين النظام البيئي التأميني الحالي من خلال توفير التكنولوجيا وقنوات التوزيع والبنية التحتية الخلفية.
الدافع وراء هذا الاتجاه هو الفجوة الهائلة في التغطية التأمينية في آسيا. تقدر مؤسسة Swiss Re أن 92% من خسائر الكوارث الطبيعية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لعام 2025 غير مغطاة بالتأمين. هذا العيب الهيكلي يدفع السوق إلى البحث عن حلول أكثر اختراقًا، وتصبح منتجات التأمين المضمنة في الخدمات الأخرى، وآليات الوقاية من المخاطر القائمة على البيانات، ونماذج التعاون متعدد الأطراف هي المسارات المفضلة لسد الفجوة.
صعود الهند وسنغافورة وإندونيسيا، وانحسار الصين
شهدت الخريطة الإقليمية لرأس المال تغيرًا ملحوظًا. استوعبت الهند ما يقرب من 45% من التمويل الإقليمي بين عامي 2022 و2025، بارتفاع كبير عن حصتها السابقة البالغة 25%. بينما ارتفعت حصة سنغافورة وإندونيسيا مجتمعتين من 12% إلى 35%. أما الصين، التي كانت رائدة التكنولوجيا التأمينية في آسيا والمحيط الهادئ، فقد شهدت انخفاضًا واضحًا في حصتها.
تؤكد صفقات محددة هذا التحول: أكملت شركة التأمين التكنولوجية السنغافورية bolttech جولة تمويل من الفئة C بقيمة 147 مليون دولار في عام 2025، وحصلت منصة التأمين الإندونيسية Qoala على 47 مليون دولار في جولة C؛ كما تم ذكر تعاون كل من Igloo في جنوب شرق آسيا، وSmartpay اليابانية مع Chubb، وحالات مثل InsuranceDekho وMediBuddy وPerfios في الهند في التقرير. القاسم المشترك بين هذه الشركات هو أنها لا تتحمل المخاطر بشكل مباشر، بل توفر لشركات التأمين القدرات التكنولوجية أو التوزيعية.
تطبيق الذكاء الاصطناعي: الموظفون يستخدمونه، والشركات تتردد
كشف التقرير عن عدم تطابق مثير للاهتمام: حوالي 66% من موظفي صناعة التأمين يستخدمون أدوات الذكاء الاصطناعي في عملهم اليومي، لكن 22% فقط من شركات التأمين قامت بنشر أنظمة الذكاء الاصطناعي بشكل كامل في الإنتاج. العائق ليس التكنولوجيا بحد ذاتها، بل مشكلات الثقة والحوكمة والبنية التشغيلية. تقدر NTT DATA أن تحسين العمليات الآلية القائم على الذكاء الاصطناعي يمكن أن يقلل تكاليف التشغيل لشركات التأمين بنسبة تصل إلى 35%.يتغير جانب الطلب أيضًا. يشير الإنفاق على التأمين شديد التخصيص بمعدل نمو سنوي يتجاوز 35%، بالإضافة إلى قيام 67% من أصحاب العمل بزيادة ميزانيات برامج الوقاية، إلى نموذج خدمة تأمين أكثر استباقية ودقة. وقد تجاوز حجم قطاع التأمين المضمن الفرعي 116 مليار دولار في عام 2025.
هيكل التمويل: عودة الاكتتابات العامة الأولية، الديون تفوق الأسهم
على المستوى العالمي، تتغير أيضًا ظروف تمويل Insurtech. سجلت الاكتتابات العامة الأولية لشركات Insurtech الأمريكية أعلى مستوى لها في 20 عامًا، بينما بلغ تمويل ديون الشركات الناشئة 9.5 مليار دولار، متجاوزًا تمويل الأسهم لأول مرة. يشير هذا إلى نضج أسواق رأس المال، حيث يطلب المستثمرون مسارات عائد أكثر وضوحًا ونماذج أعمال أكثر استقرارًا.
بالنسبة لسوق آسيا والمحيط الهادئ، قد لا تكون المنافسة في المرحلة التالية حول من يحصل على أكبر تمويل، بل حول من يستطيع أفضل مساعدة صناعة التأمين التقليدية في سد فجوة الحماية، وخفض تكاليف التشغيل، وزيادة ولاء المستخدمين. فترة انخفاض رأس المال هي بالتحديد النافذة المثلى لإعادة تشكيل الساحة التنافسية.
إطار التحقق · asiabizreview
تضع asiabizreview هذه الملاحظة ضمن يتابع مراجعة الأعمال الآسيوية الأسواق الآسيوية وإشارات الشركات وسلاسل الإمداد والسياسات والتجارة والقطاعات.... ما زالت التواريخ والأسماء وتغيرات الحالة تحتاج إلى تحقق؛ أسواق آسيا / الأسواق / إشارات الشركات يوضح الزاوية التحريرية المحلية. ينبغي فتح روابط المصادر قبل إعادة استخدام الملخص.