تراجع حاد في استثمارات التكنولوجيا التأمينية في آسيا والمحيط الهادئ: تحول الأموال نحو البنية التحتية والمنصات

استثمارات التكنولوجيا التأمينية (Insurtech) في منطقة آسيا والمحيط الهادئ تشهد تحولًا عميقًا: ليس فقط تقلص حجمها، بل تغيرت منطق تدفق رأس المال بشكل جذري. وفقًا لتقرير "آفاق التكنولوجيا التأمينية العالمية 2026" الصادر عن NTT Data، اجتذبت المنطقة تمويلًا يبلغ حوالي 4.1 مليار دولار أمريكي فقط بين عامي 2022 و2025، وهو أقل من نصف مبلغ 9.1 مليار دولار الذي تم جمعه بين عامي 2018 و2021. كما انخفض عدد الصفقات خلال الفترة نفسها من 383 صفقة إلى 202 صفقة.

لم يعد "إحداث تغيير جذري"، بل "التمكين"

هذا الانكماش ليس مجرد تبريد للسوق، بل هو تحول هيكلي في مركز الثقل الاستثماري. يشير التقرير إلى أن رأس المال ينتقل من شركات التأمين الرقمية التي تحاول استبدال شركات التأمين التقليدية، نحو المشاركين الذين يقدمون التكنولوجيا والبنية التحتية ومنصات التوزيع لشركات التأمين الحالية. بعبارة أخرى، تحول السرد في الصناعة من "التغيير الجذري" إلى "التمكين".

يتجلى هذا التحول بوضوح في توزيع التمويل الإقليمي. انخفضت حصة الصين بشكل كبير، بينما ارتفعت الحصة المجمعة لكل من سنغافورة وإندونيسيا من حوالي 12% إلى 35%، بينما نمت حصة الهند من حوالي 25% إلى 45%، لتصبح المستفيد الأكبر في قطاع التكنولوجيا التأمينية في آسيا والمحيط الهادئ.

تؤكد بعض الصفقات الأخيرة هذا الاتجاه. أتمت شركة bolttech السنغافورية جولة تمويل من الفئة C بقيمة 147 مليون دولار في عام 2025، وجمعت شركة Qoala الإندونيسية 47 مليون دولار من التمويل من الفئة C، وكلاهما منصات لتوزيع التأمين والبنية التحتية التكنولوجية. بالإضافة إلى ذلك، حظيت كل من Igloo في جنوب شرق آسيا، وشراكة Smartpay اليابانية مع Chubb، ومنصات مثل InsuranceDekho وMediBuddy وPerfios في الهند، بجاذبية رأس المال.

فجوة الحماية: المحرك الأساسي للأسواق الآسيوية

تُشكل فجوة الحماية التأمينية الكبيرة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ خلفية هذا التحول. تقدر شركة Swiss Re أن 92% من خسائر الكوارث الطبيعية في المنطقة لم تكن مؤمنة في عام 2025. تخلق هذه الفجوة طلبًا على التأمين المدمج، والوقاية من المخاطر القائمة على البيانات، ونماذج التعاون بين شركات التأمين وشركات التكنولوجيا ومقدمي الخدمات. تؤكد NTT Data أن النمو المستقبلي سيعتمد على دمج التأمين في المنتجات والخدمات الأخرى، والتدخل المبكر في المخاطر من خلال البيانات في الوقت الفعلي.

في الوقت نفسه، من المتوقع أن ترتفع المخاطر السيبرانية العالمية غير المؤمنة من 171 مليار دولار في عام 2023 إلى أكثر من 700 مليار دولار بحلول عام 2030، بينما بلغت الخسائر غير المؤمنة المرتبطة بالمناخ 180 مليار دولار، وارتفعت مطالبات المسؤولية بنسبة 57%. تعيد هذه المخاطر الكلية تشكيل اتجاهات الابتكار في مجال التكنولوجيا التأمينية.

الذكاء الاصطناعي: فجوة النشر وإمكانيات توفير التكاليف

يكشف التقرير أيضًا عن وجود فجوة كبيرة في استخدام الذكاء الاصطناعي داخل صناعة التأمين: حوالي 66% من موظفي التأمين يستخدمون بالفعل أدوات الذكاء الاصطناعي، لكن 22% فقط من شركات التأمين قامت بنشر أنظمة الذكاء الاصطناعي في الإنتاج الكامل. العائق ليس التكنولوجيا نفسها، بل الثقة والحوكمة والهيكل التشغيلي. تقدر NTT Data أن الأتمتة وتحسين العمليات القائمة على الذكاء الاصطناعي يمكن أن تخفض تكاليف التشغيل لشركات التأمين بنسبة تصل إلى 35%.لهذا، يدعو التقرير شركات التأمين إلى استخدام الذكاء الاصطناعي في المراقبة المستمرة للمخاطر واتخاذ القرارات والوقاية، مع ضمان قابلية التفسير والامتثال والرقابة البشرية. كما يتزايد الطلب على خدمات التأمين الوقائي المخصص: حيث يتجاوز معدل النمو السنوي للتفرد المفرط 35%، ويزيد 67% من أصحاب العمل ميزانيات برامج الوقاية. وقد تجاوز حجم سوق التأمين المدمج في عام 2025 أكثر من 116 مليار دولار أمريكي.

تغير قنوات التمويل: التمويل بالديون يتجاوز تمويل الأسهم

من الجدير بالذكر أن هيكل تمويل شركات التكنولوجيا التأمينية يتغير أيضًا. شهدت الاكتتابات العامة الأولية لشركات التكنولوجيا التأمينية الأمريكية أكثر فتراتها نشاطًا منذ 20 عامًا، بينما بلغ تمويل الديون للشركات الناشئة 9.5 مليار دولار أمريكي، متجاوزًا تمويل الأسهم لأول مرة. وهذا يعني أن السوق يطالب بمستويات أعلى من الربحية والتدفقات النقدية من شركات التكنولوجيا التأمينية.

باختصار، ما تشهده تكنولوجيا التأمين في آسيا والمحيط الهادئ ليس مجرد انخفاض دوري، بل تحول استراتيجي عميق - من التنافس على المستخدمين النهائيين إلى توفير القدرات الأساسية للصناعة. يتجه رأس المال بشكل أكثر عقلانية نحو اللاعبين القائمين على البنية التحتية الذين يمكنهم سد فجوة التغطية ورفع الكفاءة التشغيلية. بالنسبة لنظام التكنولوجيا التأمينية في الصين، هذا التغيير في المشهد هو تحذير ويشير أيضًا إلى أن الفشل في إعادة تعريف القيمة قد يؤدي إلى تآكل مكانتها الإقليمية لصالح الهند وجنوب شرق آسيا بشكل أكبر.