من مركز التكنولوجيا المالية إلى مختبر المستقبل: كيف تعيد سنغافورة تشكيل البنية التحتية المالية الرقمية في آسيا

من الكم إلى الكيف: السردية الجديدة للتكنولوجيا المالية في سنغافورة

لم تعد سنغافورة بحاجة إلى إثبات نجاح منظومتها للتكنولوجيا المالية. فقد أصبحت هذه الدولة المدينة ضمن أهم المراكز المالية والتكنولوجية عالمياً، جاذبةً البنوك الدولية والشركات الناشئة والمستثمرين والجهات التنظيمية من آسيا والعالم. ومع ذلك، فإن السؤال المحوري لعام 2026 لم يعد حول عدد الشركات التي يمكن لسنغافورة جذبها، بل كيف تستخدم موقعها هذا لدمج التقنيات الجديدة قيد التجربة في النظام المالي السائد.

وفقاً لبيانات سلطة النقد في سنغافورة (MAS)، تضم سنغافورة أكثر من 1300 شركة للتكنولوجيا المالية، بالإضافة إلى أكثر من 50 مختبراً للابتكار أقامته المؤسسات المالية وشركات التكنولوجيا. اقتصادياً، من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.5% في عام 2026، ليصل إلى حوالي 660 مليار دولار أمريكي، مع نصيب للفرد يبلغ 107760 دولاراً. ولا تزال قطاعات الخدمات المالية والتجارة والنقل والصناعات التحويلية المتقدمة والتكنولوجيا تشكل أعمدة الاقتصاد، بينما تشكل بنوك DBS وOCBC وUOB الهيكل المالي الأساسي.

لكن محدودية عدد السكان محلياً تعني أن السوق المحلية لا تستطيع دعم جميع شركات التكنولوجيا المالية. فالشركات الناجحة يجب أن تمتلك قدرة على العمل عبر الحدود، مما يجعل الربط الإقليمي والتعاون التنظيمي أمراً بالغ الأهمية.

الترميز: من التجارب إلى البنية التحتية التجارية

أبرز تغيير في قطاع التكنولوجيا المالية السنغافوري لعام 2026 هو الانتقال من تجارب الأصول المرمزة إلى بناء بنية تحتية تجارية. من خلال "مشروع الحارس" (Project Guardian)، تعاونت MAS مع المؤسسات المالية والجهات التنظيمية الدولية لاختبار السندات والصناديق والعملات الأجنبية والأصول المالية الأخرى المرمزة. وقد توسعت هذه التجارب لتشمل وضع معايير عامة وأطر قانونية وشبكات قابلة للتشغيل المتبادل.

هذا العام، تدفع MAS نحو تجارب استخدام العملة الرقمية للبنك المركزي بالجملة لتسوية أذونات الخزانة المرمزة التابعة لها. وقد سبق لبنوك DBS وOCBC وUOB أن قامت بأول تجربة للإقراض بين البنوك بين عشية وضحاها باستخدام العملة الرقمية للبنك المركزي بالجملة بالدولار السنغافوري. في الوقت نفسه، تعمل سنغافورة على وضع لوائح تنظيمية للعملات المستقرة، مع التركيز على جودة الاحتياطيات وسهولة الاسترداد. وتسعى مبادرة BLOOM إلى استكشاف كيفية استخدام الالتزامات المصرفية المرمزة والعملات المستقرة الخاضعة للتنظيم في التسويات.

هذه التطورات حاسمة الأهمية – فلن يحظى الترميز بقبول واسع إلا إذا أمكن تسوية الأصول الرقمية بشكل آمن ومتناسق. تركيز سنغافورة لا يقتصر على إنشاء الرموز، بل يمتد لبناء الأنابيب المالية الكامنة وراءها.

الترابط في المدفوعات العابرة للحدود: تحقيق دور المركز الإقليمي

تعزز البنية التحتية للمدفوعات في سنغافورة دورها كمركز إقليمي. يوفر نظام PayNow تحويلات فورية محلية، بينما يدمج SGQR معايير متعددة للرموز الشريطية. والأهم من ذلك، أن سنغافورة ربطت أنظمة الدفع الخاصة بها مع تايلاند والهند وماليزيا وغيرها، مما يتيح للمستهلكين والشركات إجراء تحويلات عابرة للحدود بشكل أسرع.هذه الترتيبات تعالج مباشرة نقطة الألم الطويلة الأمد في التمويل الدولي: لا تزال المدفوعات عبر الحدود أبطأ وأكثر تكلفة من المعاملات المحلية. بالنسبة لاقتصاد يعتمد على التجارة، ولديه سوق كبير للتحويلات المالية والسياحة في المنطقة، فإن قابلية التشغيل البيني الأعلى تحمل قيمة تجارية واستراتيجية. كما تتعاون MAS مع بنك إنجلترا المركزي، وبنك تايلاند، والبنك الاتحادي الألماني، وغيرهم من الشركاء الدوليين، في إجراء تجارب على العملات الأجنبية وتسوية الأصول الرقمية.

الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع: الاستقرار المالي كأولوية تالية

الذكاء الاصطناعي هو موضوع رئيسي آخر. تستخدم المؤسسات المالية في سنغافورة بالفعل الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع في كشف الاحتيال وخدمة العملاء وتقييم المخاطر والامتثال. يتحول التركيز الحالي إلى كيفية نشر هذه الأنظمة على نطاق واسع دون المساس بالمساءلة أو حماية البيانات أو الاستقرار المالي.

في يونيو 2025، أعلنت MAS عن إنشاء "معهد مستقبل التمويل"، مع التركيز في البداية على الذكاء الاصطناعي والترميز. يهدف المعهد إلى تمكين المؤسسات المالية من مشاركة الخبرات والموارد، وتقليل حواجز التنفيذ، خاصة في المجالات ذات التكلفة العالية أو نقص المواهب. هذا امتداد لمبادرات الذكاء الاصطناعي المسؤولة التي سبق أن نفذتها MAS، بما في ذلك إطار Veritas لتقييم العدالة والأخلاق والمساءلة والشفافية في الخدمات المالية.

التأثير الإقليمي: صعود صانع المعايير

يدخل تطوير التكنولوجيا المالية في سنغافورة مرحلة أكثر تعقيدًا. لقد أثبتت أن السياسات العامة والاستثمار والدعم التنظيمي يمكن أن يخلق مركزًا كبيرًا للابتكار. يتمثل التحدي الحالي في تحويل تجارب الذكاء الاصطناعي والترميز والعملات الرقمية إلى بنية تحتية يستخدمها المؤسسات المالية بالفعل.

قد لا تصبح سنغافورة أكبر سوق للتكنولوجيا المالية الاستهلاكية في آسيا. قد يأتي تأثيرها الأكبر من تعريف المعايير والشبكات والنماذج التنظيمية التي تربط الأنظمة المالية الإقليمية بشكل متزايد. كمركز للأعمال التجارية في آسيا، يوفر تحول سنغافورة نموذجًا مرجعيًا لتطور التمويل الرقمي في رابطة دول جنوب شرق آسيا وخارجها.