Inversiones en Insurtech en Asia-Pacífico caen en picado: los fondos se dirigen hacia infraestructuras y plataformas

Las inversiones en insurtech en la región de Asia-Pacífico están experimentando una profunda transformación: no solo se ha reducido la escala, sino que también la lógica del flujo de capital ha cambiado fundamentalmente. Según el "Informe Global de Insurtech 2026" publicado por NTT Data, la región atrajo apenas unos 4100 millones de dólares en financiamiento entre 2022 y 2025, una disminución de más de la mitad en comparación con los aproximadamente 9100 millones de dólares entre 2018 y 2021. Durante el mismo período, el número de transacciones cayó de 383 a 202.

Ya no "disrupción", sino "capacitación"

Esta contracción no es simplemente un enfriamiento del mercado, sino un cambio estructural en el enfoque de las inversiones. El informe señala que el capital se está desplazando de las aseguradoras digitales desafiantes que intentaban reemplazar a las compañías de seguros tradicionales hacia aquellos actores que proporcionan tecnología, infraestructura y plataformas de distribución a las aseguradoras existentes. En otras palabras, la narrativa del sector ha pasado de la "disrupción" a la "capacitación".

Este cambio se refleja de manera especialmente evidente en la distribución regional de los fondos. La participación de China ha disminuido significativamente, mientras que la participación combinada de Singapur e Indonesia saltó de aproximadamente el 12% al 35%, e India creció de alrededor del 25% al 45%, convirtiéndose en el mayor beneficiario indiscutible del insurtech en Asia-Pacífico.

Varias transacciones representativas recientes confirman esta tendencia. Bolttech de Singapur completó una ronda de financiamiento Serie C de 147 millones de dólares en 2025, y Qoala de Indonesia obtuvo 47 millones de dólares en la Serie C; ambas son plataformas de distribución de seguros e infraestructura tecnológica. Además, Igloo en el Sudeste Asiático, la colaboración entre Smartpay y Chubb en Japón, así como plataformas como InsuranceDekho, MediBuddy y Perfios en India, han recibido el favor del capital.

Brecha de protección: el motor principal del mercado asiático

La enorme brecha de protección de seguros en la región de Asia-Pacífico es el telón de fondo de esta transformación. Swiss Re estima que en 2025, el 92% de las pérdidas por desastres naturales en la región no estarán aseguradas. Esta brecha impulsa la demanda de seguros integrados, prevención de riesgos basada en datos y modelos de colaboración entre aseguradoras, empresas tecnológicas y proveedores de servicios. NTT Data destaca que el crecimiento futuro dependerá de integrar los seguros en otros productos y servicios, e intervenir de manera anticipada en los riesgos a través de datos en tiempo real.

Al mismo tiempo, se espera que los riesgos cibernéticos no asegurados a nivel mundial se disparen de 171 mil millones de dólares en 2023 a más de 700 mil millones de dólares en 2030, mientras que las pérdidas no aseguradas relacionadas con el clima ya han alcanzado los 180 mil millones de dólares y las reclamaciones de responsabilidad civil han aumentado un 57%. Estos riesgos macro están redefiniendo la dirección de la innovación en insurtech.

Inteligencia artificial: brecha de implementación y potencial de ahorro de costos

El informe también encuentra una brecha significativa en el uso de IA dentro del sector de seguros: aproximadamente el 66% de los empleados de seguros ya utilizan herramientas de IA, pero solo el 22% de las aseguradoras han puesto en plena producción sistemas de IA. El obstáculo no es la tecnología en sí, sino la confianza, la gobernanza y la arquitectura operativa. NTT Data estima que la automatización y la mejora de procesos basadas en IA pueden reducir los costos operativos de las aseguradoras hasta en un 35%.Para ello, el informe insta a las aseguradoras a utilizar la IA para la monitorización continua de riesgos, la toma de decisiones y la prevención, garantizando al mismo tiempo la explicabilidad, el cumplimiento normativo y la supervisión humana. También está aumentando la demanda de servicios de seguros preventivos personalizados: el gasto en hiperpersonalización crece a una tasa anual superior al 35%, y el 67% de los empleadores están aumentando sus presupuestos para programas de prevención. En 2025, el tamaño del mercado de seguros integrados ya supera los 116 000 millones de dólares.

Cambios en las fuentes de financiación: la financiación mediante deuda supera a la de capital

Cabe destacar que la estructura de financiación de las empresas de Insurtech también está cambiando. Las OPI de Insurtech en Estados Unidos se encuentran en el período más activo de los últimos 20 años, mientras que la financiación mediante deuda de las startups ha alcanzado los 9500 millones de dólares, superando por primera vez a la financiación de capital. Esto implica que el mercado exige una mayor rentabilidad y flujo de caja a las empresas de Insurtech.

En resumen, lo que está experimentando el Insurtech en Asia-Pacífico no es un simple valle cíclico, sino un cambio estratégico profundo: pasar de competir por los usuarios finales a proporcionar capacidades subyacentes a la industria. El capital fluye de manera más racional hacia aquellos actores de infraestructura que realmente pueden cerrar la brecha de protección y mejorar la eficiencia operativa. Para el ecosistema Insurtech de China, este cambio de panorama es tanto una advertencia como una señal de que, si no logra redefinir su propuesta de valor, su posición como centro regional podría ser erosionada aún más por India y el Sudeste Asiático.