Dari pusat teknologi kewangan ke makmal masa depan: Bagaimana Singapura membentuk semula infrastruktur kewangan digital Asia

Dari Kuantiti ke Kualiti: Naratif Baharu Fintech Singapura

Singapura tidak perlu lagi membuktikan bahawa ia mempunyai ekosistem fintech yang berjaya. Negara kota ini telah lama berada dalam kalangan pusat kewangan dan teknologi paling penting di dunia, menarik bank antarabangsa, syarikat pemula, pelabur, dan pengawal selia dari Asia dan seluruh dunia. Namun, persoalan utama pada tahun 2026 bukan lagi berapa banyak syarikat yang boleh ditarik oleh Singapura, tetapi bagaimana ia boleh memanfaatkan kedudukannya untuk mengintegrasikan teknologi baharu yang sedang diuji ke dalam sistem kewangan arus perdana.

Menurut data Penguasa Kewangan Singapura (MAS), Singapura mempunyai lebih 1,300 syarikat fintech, serta lebih 50 makmal inovasi yang ditubuhkan oleh institusi kewangan dan syarikat teknologi. Dari segi ekonomi, KDNK pada tahun 2026 dijangka berkembang sebanyak 3.5%, dengan KDNK nominal hampir AS$660 bilion, dan KDNK per kapita sebanyak AS$107,760. Perkhidmatan kewangan, perdagangan, pengangkutan, pembuatan termaju, dan teknologi masih menjadi tonggak ekonomi, dengan DBS Bank, OCBC Bank, dan United Overseas Bank membentuk rangka kerja kewangan teras.

Walau bagaimanapun, jumlah penduduk domestik yang terhad bermakna pasaran tempatan tidak dapat menyokong semua syarikat fintech. Syarikat yang berjaya mesti mempunyai keupayaan operasi rentas sempadan, menjadikan sambungan serantau dan kerjasama pengawalseliaan amat penting.

Tokenisasi: Daripada Ujian Rintis kepada Infrastruktur Komersial

Perubahan paling ketara dalam fintech Singapura pada tahun 2026 adalah peralihan daripada uji kaji aset tokenisasi kepada pembinaan infrastruktur komersial. Melalui Project Guardian, MAS telah bekerjasama dengan institusi kewangan dan pengawal selia antarabangsa untuk menguji bon, dana, pertukaran asing, dan aset kewangan lain yang ditokenisasi. Ujian rintis ini kini telah diperluas kepada penubuhan piawaian sepunya, rangka kerja undang-undang, dan rangkaian yang boleh saling beroperasi.

Pada tahun ini, MAS sedang memajukan ujian menggunakan mata wang digital bank pusat borong untuk menyelesaikan nota MAS yang ditokenisasi. Sebelum ini, DBS Bank, OCBC Bank, dan United Overseas Bank telah mula menguji pinjaman semalaman antara bank menggunakan CBDC borong dolar Singapura buat kali pertama. Sementara itu, Singapura sedang merangka peraturan untuk stablecoin, dengan penekanan terhadap kualiti rizab dan penebusan yang boleh dipercayai. Inisiatif BLOOM pula meneroka cara untuk menggunakan liabiliti bank yang ditokenisasi dan stablecoin terkawal untuk penyelesaian.

Perkembangan ini amat penting – tokenisasi hanya akan diterima secara meluas jika aset digital dapat diselesaikan dengan selamat dan konsisten. Tumpuan Singapura bukan sahaja pada penciptaan token, tetapi juga pada pembinaan saluran kewangan di belakangnya.

Pembayaran Rentas Sempadan Bersambung: Realisasi Hab Serantau

Infrastruktur pembayaran Singapura juga memperkukuh peranannya sebagai hab serantau. PayNow menyediakan pemindahan tempatan segera, manakala SGQR mengintegrasikan pelbagai piawaian pembayaran kod QR. Lebih penting lagi, Singapura telah menjalin sambungan sistem pembayaran dengan Thailand, India, Malaysia, dan negara-negara lain, membolehkan pengguna dan perniagaan melakukan pemindahan rentas sempadan yang lebih pantas.Pengaturan ini secara langsung menangani kesakitan lama kewangan antarabangsa: pembayaran rentas sempadan masih lebih perlahan dan lebih mahal daripada transaksi domestik. Bagi ekonomi yang bergantung kepada perdagangan, dengan pasaran kiriman wang dan pelancongan yang besar di sekeliling, interoperabiliti yang lebih tinggi mempunyai nilai komersial dan strategik. MAS juga bekerjasama dengan rakan sejawat antarabangsa seperti Bank of England, Bank of Thailand, dan Deutsche Bundesbank dalam menjalankan eksperimen penyelesaian pertukaran asing dan aset digital.

Penskalaan AI: Kestabilan Kewangan Destinasi Seterusnya

Kecerdasan buatan adalah satu lagi tema utama. Institusi kewangan Singapura telah menggunakan AI secara meluas untuk pengesanan penipuan, khidmat pelanggan, penilaian risiko, dan pematuhan. Fokus kini beralih kepada bagaimana untuk menggunakan sistem ini secara besar-besaran tanpa menjejaskan akauntabiliti, perlindungan data, atau kestabilan kewangan.

Pada Jun 2025, MAS mengumumkan penubuhan "Institut Kewangan Masa Depan", pada peringkat awal memberi tumpuan kepada AI dan tokenisasi. Institusi ini bertujuan untuk membolehkan institusi kewangan berkongsi kepakaran dan sumber, menurunkan halangan pelaksanaan, terutamanya dalam bidang yang mahal atau kekurangan bakat. Ini menyambung inisiatif AI bertanggungjawab yang telah dilaksanakan oleh MAS, termasuk rangka kerja Veritas untuk menilai keadilan, etika, akauntabiliti, dan ketelusan perkhidmatan kewangan.

Kesan Serantau: Kebangkitan Pembentuk Piawaian

Pembangunan fintech Singapura sedang memasuki fasa yang lebih kompleks. Ia telah membuktikan bahawa dasar awam, pelaburan, dan sokongan kawal selia dapat melahirkan pusat inovasi utama. Cabaran semasa adalah untuk mengubah eksperimen AI, tokenisasi, dan mata wang digital menjadi infrastruktur yang benar-benar digunakan oleh institusi kewangan.

Singapura mungkin tidak menjadi pasaran fintech pengguna terbesar di Asia. Pengaruhnya yang lebih besar mungkin datang daripada menentukan piawaian, rangkaian, dan model kawal selia sistem kewangan serantau yang semakin saling berkaitan. Sebagai pusat penyelidikan perniagaan Asia, transformasi Singapura menyediakan model rujukan untuk evolusi kewangan digital ASEAN dan yang lebih luas.